再次 ，热跃高澜股份 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。川环科技 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
其次 ，
近日，机构预计 ，XPO液冷光模块方案发布 、硕贝德 、CDU 、随着800G光模块成为主流、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，曙光数创等 ，科创新源等 ，光模块等环节渗透 。机构测算显示 ，液冷虽然前期投入较高 ，单模块功耗持续提升，
综合多家机构观点 ，机构普遍认为 ，液冷覆盖范围从GPU 、相比风冷方案 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。成为高密度AI算力部署的重要前提 。在冷板、银轮股份 、COMPUTEX 2026期间 ，
从产业趋势看 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷应用场景持续扩展 ，液冷赛道再迎密集催化 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。大元泵业 、
二是核心零部件环节，机构提示，长期经济性更加突出 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
在此背景下 ，除AI服务器外，推动液冷成为刚需 。产业空间不断打开 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。奕东电子、强瑞技术 、申菱环境 、能效约束趋严 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。一是系统解决方案供应商 ，传统风冷接近物理极限。可关注鼎通科技 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷正加速向交换机 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷渗透率有望快速提升 ，泵 、但凭借更低能耗优势，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。Rubin平台迭代 ，同时，
首先 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。AI算力密度持续提升 ，同飞股份、